为(wèi)了让(ràng)自(zì)己的限售(shòu)股(gǔ)解禁(jìn)后能获得好的(de)回报，上市公司董事长雇(gù)人拉抬自(zì)家的股票价fio2吸氧浓度计算公式中的4是什么意思，氧合指数的计算公式格，然后高(gāo)位出货(huò)。

　　最(zuì)近，中(zhōng)国证监会网站披露了一则行政处罚(fá)决定书，引发市(shì)场关注。时为新美星董事长何德平和其配(pèi)偶黄(huáng)秀芳(fāng)提(tí)供资金，委托(tuō)蒋维对(duì)新美星进(jìn)行“市值管理(lǐ)”，维持(chí)、抬高(gāo)公司股(gǔ)价，以便后(hòu)续自己减持获利。蒋(jiǎng)维跟毛明土、李传(chuán)武合谋，控制35个证券账(zhàng)户，利用(yòng)资金优(yōu)势(shì)、持股优势，连续集中(zhōng)交易新美星，影响公(gōng)司股价，合(hé)计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对此操纵(zòng)证券市场行为，罚没合计9567.12万(wàn)元；还对何德(dé)平(píng)信(xìn)息披露违(wéi)法违规，给予警告，并处以40万元罚款。

　　我(wǒ)们一起来看看(kàn)，究竟是(shì)怎么(me)回事(shì)。

　　董事长雇人拉抬自(zì)家股票

　　多人合(hé)谋操纵股(gǔ)价(jià)

　　根据证监(jiān)会行政处罚决定书披露的信息，新(xīn)美星(xīng)董事长、法定代(dài)表人、实际控制人何德平和他的妻子黄秀芳当时(shí)fio2吸氧浓度计算公式中的4是什么意思，氧合指数的计算公式向时任独(dú)墅湖文化传播有限公司(sī)董事长蒋维，提供保证(zhèng)金约(yuē)3200万元，这些钱部分来自他们所掌控的上海海得(dé)泽广投资管理(lǐ)中(zhōng)心（普(pǔ)通(tōng)合伙(huǒ)）（简称海得泽广）减持(chí)“新美星”所得。

　　他(tā)们提(tí)供资金的(de)目的是，委托(tuō)蒋维(wéi)对“新美星”进行“市值管理(lǐ)”，维持、抬高“新美星”股(gǔ)价，以(yǐ)便何德平所持“新美星(xīng)”限售股于2019年4月26日解禁后能够(gòu)获得好的(de)回(huí)报。

　　蒋维在收到(dào)保证金后，即开(kāi)始利用(yòng)控制的证券(quàn)账户并联(lián)合其(qí)他市(shì)场资金在二级市场(chǎng)买入并交易“新(xīn)美星”，且在(zài)后(hòu)续(xù)操作(zuò)中(zhōng)向黄秀芳(fāng)反(fǎn)馈其操作情况。

　　据了解，这场操纵股价，蒋维(wéi)还找(zhǎo)了两个帮(bāng)手(shǒu)共同合谋。他经人介(jiè)绍(shào)认识并联合(hé)毛明土、李传武共同操(cāo)纵“新美星(xīng)”；毛(máo)明土、李传武控(kòng)制各(gè)自(zì)筹得的证券账户、资金开(kāi)始(shǐ)与蒋维共同交易“新美星”；在此期间，主要由蒋维与毛(máo)明土联系，传递(dì)、沟通各自操盘(pán)情况，以(yǐ)利于两方交易决策(cè)，更(gèng)好地共同(tóng)抬高“新(xīn)美星”股价。

　　根(gēn)据监管披露(lù)的信息，2018年9月(yuè)26日至2019年6月(yuè)26日，蒋维联(lián)合毛(máo)明(míng)土、李传武控(kòng)制“俞(yú)某华”等35个证券账户（简称账户(hù)组），交易(yì)“新美(měi)星”。

　　2018年9月(yuè)26日(rì)至2019年6月26日，“新美星(xīng)”股价上涨33.11％，偏离同(tóng)期创业板综指26.09个百分点，偏离(lí)同期行业指数25.95个百(bǎi)分点。账户组累(lèi)计买入4583.44万(wàn)股，买入成交金额5.82亿元，对应(yīng)卖出4669.04万股，卖出成交金额(é)6.30亿元(yuán)。

　　经测算，在(zài)此期间(jiān)，何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武合谋，利(lì)用(yòng)资金优(yōu)势、持股(gǔ)优势，连续集中交易“新美星”，影响股票交易价格，盈利(lì)4783.56万元。

　　操纵35个(gè)账户拉抬股价(jià)、集中出(chū)货

　　违法获利近(jìn)4800万(wàn)元

　　我们具体(tǐ)来看看，蒋(jiǎng)维联(lián)合毛明土、李传武(wǔ)，控制(zhì)35个证券账户（简称账户组），是怎么拉高“新美星”股价，然后出货，违法获利的。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月26日，账户组连续(xù)集中交(jiāo)易“新美星”，申买量占(zhàn)市场(chǎng)申买(mǎi)量比(bǐ)例超20％的交易(yì)日有19天，峰值(zhí)达到42.61％；申卖量占市场申卖量比例超(chāo)20％的(de)交易日有11天(tiān)，峰值(zhí)达(dá)到37.66％。账户组持(chí)股总(zǒng)数占总股本比例自2019年3月5日开(kāi)始(shǐ)超过5％，持续至2019年(nián)4月8日，2019年3月29日持流通股达(dá)到峰值(zhí)，占流(liú)通(tōng)股本(běn)的比例24.74％，持股(gǔ)占总股本的比例8.13％。账户组具备(bèi)资金优(yōu)势(shì)和持(chí)股优势(shì)。

　　具体来说，第一阶(jiē)段(duàn)，2018年9月26日开始，账户组(zǔ)持续大量(liàng)买入(rù)“新美星”，当日申买(mǎi)排名第一，竞价买入(rù)成交排名(míng)第(dì)一，至2019年2月28日期末(mò)持股量为期初持股量38.71倍，持(chí)股量(liàng)显著增加。在此期(qī)间，“新美星”股价累计(jì)上涨12.57％，偏(piān)离同期创业(yè)板综指3.33个百分点，偏离同(tóng)期行(xíng)业指(zhǐ)数（882003.WI，下(xià)同）5.53个百(bǎi)分点。

　　第二阶(jiē)段，2019年3月(yuè)1日(rì)至2019年4月3日，账户组集中(zhōng)拉抬“新美(měi)星”，期末持股量较期(qī)初增加124.23％，持股(gǔ)量(liàng)涨幅较大。

　　其中(zhōng)，账户组有两段典型的拉抬(tái)期间(jiān)：2019年3月1日至3月6日，以不低于(yú)卖一价(jià)或市(shì)价申买(mǎi)3,729,100股，占账户组(zǔ)同期申买量68.11％，对应成交股数（不含对倒）3,555,817股(gǔ)，占同期市场成(chéng)交量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低于卖(mài)一价或市价申买2,950,300股，占账户组同(tóng)期申(shēn)买量41.33％，对应成交(jiāo)股数（不含对倒）为2,803,665股，占同期市场成交量22.20％。2019年3月1日(rì)至(zhì)4月3日期间，“新美星”股(gǔ)价(jià)累计上涨36.46％，偏离同期(qī)创业板综指21.32个百分(fēn)点，偏离同期行业指数22.28个百(bǎi)分点。

　　第三阶段，2019年4月4日至(zhì)6月(yuè)26日，账户(hù)组(zǔ)集(jí)中卖出“新美星”。在此(cǐ)期(qī)间，“新美星(xīng)”股价下跌13.36％，偏离同(tóng)期创业板综指1.55个百分点，偏(piān)离同期(qī)行业(yè)指数1.03个百分点。

　　此外，操纵期(qī)间，涉案(àn)账户组还多次实施盘中拉抬和(hé)对(duì)倒，并反向(xiàng)卖(mài)出获利的(de)行为。经测(cè)算(suàn)，扣除佣金和(hé)相关税(shuì)费，账户(hù)组盈利4783.56万元。

　　辩称(chēng)是委托理财、而(ér)非操(cāo)纵股价

　　证监(jiān)会不予采纳(nà)，罚(fá)没近亿元

　　关于操纵(zòng)股价，何德平、黄秀芳(fāng)及其代理人(rén)提(tí)出多点(diǎn)申诉意见，请求(qiú)不予处罚：

　　第(dì)一，没有(yǒu)操纵动机(jī)。

　　第二，在案证据不足以证明蒋维(wéi)受何德平或黄秀芳委托，联合(hé)他(tā)人操(cāo)纵股价，一是(shì)“市值管理”不等同(tóng)于“操(cāo)纵证券市(shì)场”；二是黄秀芳与蒋(jiǎng)维系委托理财关(guān)系，而(ér)非操(cāo)纵(zòng)股价；三是蒋维没有将其与毛明土、李传武等人(rén)讨论交易新美星的(de)情况告知(zhī)黄秀芳或何德(dé)平，涉案股(gǔ)东名册并非(fēi)黄秀芳向蒋维提供，蒋维(wéi)也没有向黄秀芳反(fǎn)馈过股(gǔ)东名册；四(sì)是(shì)蒋维没(méi)有与(yǔ)毛明土、李传武就(jiù)各自账(zhàng)户交易新美星的盈亏(kuī)分配进行约(yuē)定；五是蒋维账户组利益与何(hé)德平、黄秀芳(fāng)利益并不一致，何德平、黄秀芳(fāng)不能(néng)控制蒋(jiǎng)维账户组，蒋维获得黄(huáng)秀芳资(zī)金后部分(fēn)用于偿还债务，部分用于非法活动，属于欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀(xiù)芳不应对毛明土账户组、李传武(wǔ)账户组交易行为(wèi)承担责任。

　　第四，部(bù)分账户不受(shòu)蒋维、毛明(míng)土(tǔ)、李传(chuán)武(wǔ)控制。

　　第五，不认可黄秀芳(fāng)2020年(nián)11月25日询问笔录的合法性及真实性。

　　第六，何德(dé)平对(duì)黄秀(xiù)芳向蒋维提供款项不知情(qíng)、未参与，且何德平与黄秀芳系独立法律主体，即便夫妻(qī)或一致(zhì)行动人中一方存在不当行为，不应推定(dìng)或(huò)认定(dìng)另一(yī)方(fāng)承担责任。

　　另外(wài)，蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明(míng)土(tǔ)、李传武，及他们(men)的代理人也就是否合谋、部(bù)分账(zhàng)户(hù)的控制关系、委(wěi)托理财关系等提出(chū)了申诉意见(jiàn)。

　　对此，证(zhèng)监会回应(yīng)，经复核，对当事人及其代理人的主要陈述(shù)意见不予(yǔ)采(cǎi)纳。

　　证监会表示，本(běn)案为多个主体(tǐ)参与、多个环节实(shí)施、环环相扣、锁链式的上下(xià)游衔接、合作，共同完成的操纵行为。在案证(zhèng)据可以证明，何德平、黄秀(xiù)芳向蒋(jiǎng)维提供资金作为保(bǎo)证金，委托其通过(guò)二级(jí)市场交易影响新美星股价，蒋(jiǎng)维会向黄秀(xiù)芳反馈交易情况；何德平知悉(xī)并参与了本案行(xíng)为；上述行(xíng)为(wèi)的(de)实(shí)质(zhì)是(shì)操纵股价，并非合法理财。在案证据(jù)可以(yǐ)证(zhèng)明，蒋维、毛明(míng)土、李传(chuán)武(wǔ)有共同影(yǐng)响“新美星”股(gǔ)价的意图和目标，共同商(shāng)议、谋划(huà)操盘、拉抬股价，并且采(cǎi)取了联(lián)合影响股价的行动，属于共同操纵(zòng)行为(wèi)。

　　关(guān)于(yú)违法期(qī)间和责(zé)任承担，证监会表示，由于2018年9月26日至2019年2月14日期间(jiān)蒋维控制(zhì)的账户交易“新美星”客观上为(wèi)后续的合谋操纵起到一(yī)定程度(dù)锁仓的作用，并且根据蒋维笔录(lù)，毛(máo)明土知道蒋维(wéi)和上市公司的合作，知道蒋维已经(jīng)有一(yī)定底(dǐ)仓(cāng)，才愿意买(mǎi)入“新美星”，因此毛明土(tǔ)和李(lǐ)传武的违法期间与蒋维(wéi)、黄(huáng)秀芳、何德平一致。在(zài)此基础(chǔ)上，在认定及处(chù)罚时将合谋各方视为一个整体，不(bù)区别对待各方(fāng)账户组。

　　证监(jiān)会认为，何(hé)德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土、李传(chuán)武上述行为违(wéi)反(fǎn)了2005年《证券(quàn)法(fǎ)》第七十七条第一项规定，构成2005年(nián)《证券法》第二百零三条所述(shù)的操纵证券(quàn)市场(chǎng)行(xíng)为。

　　根据2005年《证券法(fǎ)》规定(dìng)，证监会决定(dìng)：就操纵证券市场行为，对何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维(wéi)、毛明土、李(lǐ)传(chuán)武没收违法所得4783.56万元，并处以4783.56万元(yuán)罚款，其(qí)中，对(duì)何德平、黄(huáng)秀芳罚款2391.78万元(yuán)，对蒋维(wéi)罚(fá)款1195.89万元，对毛明土(tǔ)、李传(chuán)武分(fēn)别罚款(kuǎn)597.94万元。

　　董事长信息披露违法

　　被予以警告并罚款

　　另(lìng)外，关于(yú)何德平信息披露违法的相关情况，行政处罚决定书披露(lù)，在新美星2016年4月上市前(qián)，海得泽广代(dài)何德平、黄秀芳夫妇持有(yǒu)公(gōng)司80万股股(gǔ)份(fèn)，占新美星(xīng)上市时(shí)总股本的1％。上市后，该部分股票继续由海得(dé)泽广代持，海得(dé)泽广自(zì)2017年(nián)12月19日开(kāi)始(shǐ)减持“新(xīn)美星”股票，至2018年12月27日减持(chí)完毕(bì)。

　　关于(yú)何(hé)德平(píng)信息披露违法，何德(dé)平、黄秀芳及其代理人提出：第一，海得泽(zé)广与何德平、黄秀芳二人不存在代(dài)持，涉案股份系海得泽广为兰某代持，股份减持决策(cè)由海得泽广和兰某作出，海得泽广将减持所得汇入(rù)黄秀芳指定账(zhàng)户的原因系兰(lán)某向黄(huáng)秀芳归还借款本息。第二，涉案股份仅为(wèi)1％，不具有重(zhòng)大性，不对投资者决(jué)策产(chǎn)生(shēng)重大影响，情节(jié)轻微。第三(sān)，即(jí)便认(rèn)定代持成立，何德平(píng)对(duì)借款、还款等事项(xiàng)，不参与(yǔ)、不知情，没(méi)有主观过错，不应受到处罚。综(zōng)上，请(qǐng)求不予处罚。

　　对此，证监会回应，根据(jù)黄秀芳(fāng)、兰某等询问笔录(lù)、海(hǎi)得(dé)泽广交易流水、资金流(liú)水(shuǐ)及相关银行账户流水(shuǐ)，结合何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)的配偶(ǒu)关(guān)系，代持(chí)资金和(hé)减持所得系家(jiā)庭共同财(cái)产，可以(yǐ)认定海得泽(zé)广(guǎng)代何德平、黄秀芳持有新美星股票。当事人所提相关理(lǐ)由(yóu)不具有事实和(hé)法律依据(jù)，不(bù)予采纳。

　　证监会表示，何德平作(zuò)为上(shàng)市(shì)公(gōng)司实际控制人，未(wèi)如实告知上(shàng)市(shì)公司(sī)上述(shù)持(chí)股(gǔ)情况，导致新美(měi)星在相关公(gōng)告中(zhōng)均未披露相关情(qíng)况，导致新美星违反2005年(nián)《证券法》第六十三条规(guī)定，何德平的行为构成2005年《证券(quàn)法》第(dì)一百九十(shí)三条第三款规定的情形。

　　根据(jù)2005年《证券法》规(guī)定，证监(jiān)会(huì)决定：就信息(xī)披(pī)露违(wéi)法行为，对何(hé)德平给予警告，并处以40万元罚款。

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