金融界5月15日消(xiāo)息 主(zhǔ)题行(xíng)情“中特估”的衍生升级(jí)版本——“金特估”来了！

　　午后上证报发布一则重(zhòng)磅消息，再次点燃了“中特估(gū)”概念股的(de)情绪。

　　据(jù)上证报(bào)表示，由上(shàng)海证券交易所主办、工商银行承办的“沪(hù)市(shì)金融业专题座(zuò)谈会”将在本周三召开。此(cǐ)次会(huì)议讨论的重要内容为“在服务中(zhōng)国式现(xiàn)代化中(zhōng)促进金融业(yè)估值提(tí)升和高(gāo)质量(liàng)发展”。参会机(jī)构包括(kuò)银(yín)行、保(bǎo)险、基(jī)金和券商(shāng)人士(shì)。

　　消息发布后，市场纷纷(fēn)认为这是“中特估”概念的升级版本，资金疯抢金融股，大(dà)金(jīn)融板(bǎn)块开启加速(sù)键，券商、保(bǎo)险、银行股等都有出色表现。

　　券商(shāng)方面，光(guāng)大(dà)证(zhèng)券触(chù)一度及(jí)涨停，收盘大涨超(chāo)过8%，华林证(zhèng)券、哈投(tóu)股份(fèn)等涨超4%，

　　保险(xiǎn)方面，万亿级市值的中国(guó)人寿一度冲(chōng)击涨停板，收盘报42.75元(yuán)/股，大(dà)涨超(chāo)过9%，创阶段新(xīn)高，中(zhōng)国平安涨近5%。

　　银行股方面，国(guó)有四大(dà)行(xíng)午后集体翻红，邮(yóu)储银行升超3%。

　　在大金融板块的集体发威下(xià)，上(shàng)证综(zōng)指午(wǔ)后迅速(sù)翻(fān)红，深成指和创业板一路高奏凯(kǎi)歌。最终收(shōu)盘，截至收(shōu)盘，沪(hù)指涨(zhǎng)1.17%，报3310.74点(diǎn)，深(shēn)成(chéng)指涨1.57%，报11178.62点，创业(yè)板指涨2.11%，报2299.93点，科创50指(zhǐ)数涨(zhǎng)1.15%，报1025.79点。

　　机(jī)构间(jiān)看法并不相同 中信证(zhèng)券：主题(tí)交易顶峰已过

　　对于中特(tè)估(gū)的(de)后(hòu)续走(zǒu)势，机构(gòu)之间的看法并(bìng)不相(xiāng)同(tóng)，

　　对此中金策(cè)略指出(chū)，部分高分红国(guó)企标的近期显著盘整是对短期交易扩散过快过(guò)多，股息支付能(néng)力(lì)相对较弱板块（如(rú)部分金融）做出的(de)正(zhèng)常反应，而并非意味着整体高分红国(guó)企投资主题的结束。

　　光大(dà)证券也指出，当前“中(zhōng)特估”主题(tí)的安全边际和(hé)性(xìng)价比仍相对较高，未来随着经济的(de)逐步复苏，“中特(tè)估”主题行(xíng)情或仍具有较(jiào)强的(de)持续性(xìng)。从(cóng)估值和(hé)交(jiāo)易拥挤度来看，当(dāng)前“中特估”主题的安全边(biān)际和性(xìng)价(jià)比(bǐ)仍相对较(jiào)高。

　　但(dàn)是中(zhōng)信证券(quàn)则看法相对偏空。中信证券研报表示，AI主题(tí)和“中特(tè)估”主题在4月中旬(xún)以来先后步入了(le)热度很高、波动(dòng)很大但是区间回报不明显(xiǎn)的阶(jiē)段，表现出典型的板块内部博(bó)弈和(hé)消耗特征。

　　4月以(yǐ)来，公募基金(jīn)新发继续低(dī)迷，4月新发规模(mó)为(wèi)232.2亿元，相较于3月下(xià)降43.7%，5月截(jié)至12日新发规(guī)模仅杀害一只斑鸠是什么罪，打死一只斑鸠会定什么罪为100.8亿(yì)元，未见好转(zhuǎn)。配置型(xíng)外资在4月净流出24.4亿元，是继去年10月以来(lái)首次单月(yuè)净流出，5月截至12日恢复净流入75.8亿元，但较前3个(gè)月(yuè)的平(píng)均水平(píng)仍有较大(dà)差距。在缺(quē)乏持续增量机构资金的情况下，A股存量博弈特征已演绎到极(jí)致(zhì)，涨幅仅(jǐn)与(yǔ)机构持仓有关。

　　中信证(zhèng)券研(yán)报表示，疫后经济全面系统(tǒng)性恢复是渐(jiàn)进和(hé)渐次的过程，飞轮重新(xīn)旋转需要时间和耐心，主题交易是(shì)过高(gāo)的经济预期下(xià)修(xiū)过程中的阶段性产物，过度博弈(yì)降低了市场定价的有效性，但也(yě)提高了业绩驱(qū)动(dòn杀害一只斑鸠是什么罪，打死一只斑鸠会定什么罪g)策略的潜在(zài)回报，主(zhǔ)题交易的顶峰已过，重回低位(wèi)业绩驱(qū)动板块。

　　基金(jīn)经理：中特估我一(yī)股也不(bù)想(xiǎng)要！

　　与卖方研究相比，有(yǒu)买方更加激进。据(jù)券商中国报道(dào)，有基金经理(lǐ)直言，中(zhōng)特估龙头在连续涨停后已出现短(duǎn)期泡沫化，他一股(gǔ)也不(bù)想(xiǎng)要(yào)。

　　该(gāi)基金经理表(biǎo)示许(xǔ)多(duō)中特(tè)估的龙头股(gǔ)在当前位置对他(tā)而言没有配置(zhì)的吸引力，尽管从估值的角度而言许多(duō)市(shì)场参与者可以给(gěi)出许多个继续买入中(zhōng)特估的理由，但(dàn)当一只中特估龙头股(gǔ)在两三(sān)个交易日内涨幅就达20%甚至30%，意味着资金已迫不及(jí)待(dài)在进行抢筹码。从(cóng)股票市场交易(yì)的直(zhí)观判断，这代表着资金参(cān)与方的短期泡沫(mò)化，过高的交易拥挤度意味着风险。

　　央(yāng)企(qǐ)ETF基(jī)金密集(jí)发售

　　不过在资金面，“中特估”有(yǒu)好(hǎo)消息传来。

　　仅(jǐn)发售了(le)短短7个交(jiāo)易日，5月(yuè)13日(rì)华泰柏(bǎi)瑞(ruì)中证(zhèng)央(yāng)企红利ETF发布公(gōng)告称，该(gāi)基(jī)金累计有(yǒu)效(xiào)认购申请份额总额超(chāo)过20亿(yì)份发行(xíng)上限，基金管理人将(jiāng)启(qǐ)动比例(lì)配(pèi)售。

　　此外3只中证国新央企股东(dōng)回报(bào)ETF——广发中证国新央企股东回(huí)报(bào)ETF、招(zhāo)商(shāng)中证国(guó)新(xīn)央企股(gǔ)东(dōng)回报ETF和(hé)汇添富中证国新(xīn)央企(qǐ)股东(dōng)回报ETF于今日(rì)开(kāi)售(shòu)，每(měi)只产品的(de)首(shǒu)募规模(mó)上(shàng)限(xiàn)均为20亿元人民币(bì)。

　　事实上(shàng)，不止(zhǐ)新发基金，今年(nián)以来，场内多只“中字头”ETF也持续“吸金”，15只央企、国(guó)企ETF合计“吸(xī)金(jīn)”38.56亿元。其中(zhōng)，国泰(tài)央企(qǐ)共赢ETF年内资(zī)金净流入(rù)超过12亿元(yuán)，规模增幅超(chāo)过(guò)15倍。南方中国国企ETF年内资(zī)金净流入也(yě)逼(bī)近(jìn)10亿元，规(guī)模增幅(fú)更是高达24.75倍，成为今年全市(shì)场规模增长倍数最(zuì)高(gāo)的(de)ETF。

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